Seçim dönemlerinde artan siyasi gerilimler ve belirsizlikler karşısında yatırımcılar, dalgalı ve öngörülemeyen finansal piyasalarda yön bulmakta zorlanıyor. 2024 ABD başkanlık seçimleri yaklaşırken, UBS Global Research, riskleri azaltmak ve yatırımları korumak için bir strateji olarak portföy çeşitlendirmesinin kritik önemini vurguluyor.
Yaklaşan ABD seçimi, finansal piyasalar üzerinde önemli etkileri olabilecek çeşitli potansiyel sonuçlar sunuyor. Yarıştaki önemli bir gelişme, Başkan Yardımcısı Kamala Harris’in Başkan Joe Biden’ın yerine başkan adayı olarak öne çıkması ile Demokrat cephede yaşanan değişim. Bu değişiklik yarışın dinamiklerini değiştirdi ve UBS’i olası senaryoları ve bunların piyasalar üzerindeki potansiyel etkilerini yeniden değerlendirmeye yöneltti.
UBS analistleri şimdi Demokratların hem başkanlığı hem de Kongre’yi kazanacağı “Mavi zafer” senaryosuna %15 olasılık atfediyor. Bu senaryo, kurumlar vergisinde artış ve artan düzenleyici denetim olasılığı nedeniyle hisse senedi piyasaları için olumsuz görüldüğünden temkinle karşılanıyor.
Öte yandan, Cumhuriyetçilerin hem yürütme hem de yasama organlarını kontrol edeceği “Kırmızı zafer” olasılığı %35 olarak belirlenmiş olup, bu durum farklı ekonomik politikalar ve piyasa tepkileri getirebilir.
Analistler, “Dalgalanma dönemlerini hafifletmek, getiri kaynaklarını çeşitlendirmek ve yatırımcıların önemli risk olaylarında davranışsal önyargılardan kaçınmalarına yardımcı olmak için portföy çeşitlendirmesini savunmaya devam ediyoruz,” dedi.
“S&P 500‘ün Aralık 2024’e kadar 5.900 seviyesine doğru yükseleceğini, bu yıl yaklaşık %11 ve 2025’te %8 oranında güçlü kazanç büyümesi olacağını öngörüyoruz,” diye eklediler.
İlk olarak, çeşitlendirme piyasa oynaklığının etkisini azaltır. Seçim dönemleri, siyasi sonuçların öngörülemezliği nedeniyle finansal piyasalarda dalgalanmalara neden olmalarıyla bilinir. Yatırımları çeşitli varlık sınıfları ve sektörler arasında dağıtarak, yatırımcılar herhangi bir piyasa segmentindeki olumsuz hareketlere maruz kalmalarını azaltabilirler.
İkinci olarak, çeşitlendirilmiş bir portföy çoklu getiri kaynakları sağlar; bu özellikle bazı sektörlerin seçim sonuçlarına karşı daha savunmasız olabileceği durumlarda çok önemlidir. Örneğin, bir Harris yönetimi altında yenilenebilir enerji ve enerji verimliliğine odaklanan sektörler gelişebilirken, geleneksel enerji sektörleri zorluklarla karşılaşabilir.
Tersine, Trump liderliğindeki bir hükümet altında bu dinamikler tersine dönebilir, bu da herhangi bir sektöre aşırı bağımlı olmamanın önemini vurgular.
Son olarak, çeşitlendirme yatırımcıların davranışsal önyargı tuzaklarından kaçınmalarına yardımcı olur. Seçim dönemlerinde, yatırımcıların kısa vadeli haberlere dürtüsel olarak tepki verme ve uzun vadeli yatırım hedeflerini raydan çıkarabilecek aceleci kararlar alma eğilimi vardır.
Çeşitlendirilmiş bir portföy dengeli bir yaklaşımı teşvik eder ve seçimle ilgili gelişmelerin gürültüsüne rağmen yatırım stratejilerinin daha geniş finansal hedeflerle uyumlu kalmasını sağlar.
Hisse senetlerinde temel bir pozisyon korurken, yatırımcılar seçim sonuçlarına daha az duyarlı olan sektörlere fon tahsis etmeyi düşünmelidir. Sanayi, malzeme ve kamu hizmetleri gibi sektörler, özellikle yenilenebilir enerjiye odaklananlar, daha fazla istikrar sunabilir.
Buna karşılık, finansal hizmetler ve fosil yakıtlar gibi sektörler seçim sonucuna bağlı olarak zorluklarla karşılaşabilir.
Hedge fonları ve özel sermaye gibi alternatif yatırımları dahil etmek, geleneksel varlık sınıflarıyla düşük korelasyonları nedeniyle çeşitlendirme faydaları sağlayabilir.
Esnek stratejileri ile hedge fonları özellikle dalgalı piyasalarda yön bulmak için uygundur; özel sermaye ise genellikle daha az fiyat oynaklığı gösteren küçük şirketlerdeki büyüme fırsatlarına maruz kalma imkanı sunar.
UBS, özellikle jeopolitik gerginlikler ve mali politikadaki potansiyel değişiklikler bağlamında altını güvenli bir liman olarak görmeye devam ediyor. Genel olarak emtialar da seçim kaynaklı mali politikalardan kaynaklanabilecek enflasyonist baskılara karşı bir koruma olarak öneriliyor.
UBS, ABD seçimleriyle ilgili piyasa türbülansı risklerini azaltmak için uluslararası maruz kalmayı düşünmeyi tavsiye ediyor. ABD merkezli sektörlere, para birimlerine ve bölgelere aşırı maruz kalmayı azaltmak, portföyü ABD siyasi ortamına özgü belirsizliklere karşı dengelemeye yardımcı olabilir.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş ve çevrilmiş, bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
